Je suis tombé sur plusieurs analyses de Michael Burry concernant Tesla, et ses positions souvent très tranchées m'interpellent. J'aimerais avoir l'avis d'autres personnes qui suivent le dossier : voyez-vous une part de vérité dans ses arguments, ou pensez-vous qu'il sous-estime certains aspects clés de l'entreprise et de son marché ?

Il a souvent des vues intéressantes, mais il faut toujours prendre ses prédictions avec un grain de sel. Personne n'a la science infuse, surtout en bourse.

DocteurWho a raison, personne ne détient la vérité absolue, et c'est d'autant plus vrai avec une entreprise comme Tesla qui polarise autant. Cela dit, je pense qu'il y a des points valables dans les analyses de Burry, même si je ne suis pas d'accord avec tout. Son argument sur la surévaluation me semble pertinent si on compare Tesla aux autres constructeurs automobiles traditionnels. Les ratios boursiers sont assez déconnectés, il faut le reconnaître. Après, est-ce que cette prime se justifie par le potentiel de croissance et l'avance technologique ? C'est là que le débat est ouvert. J'ai lu aussi ses arguments sur les crédits carbone. Si une part significative des bénéfices de Tesla provient de la vente de ces crédits plutôt que de la vente de voitures, c'est un point faible à surveiller. Cela rend l'entreprise dépendante d'un marché qui pourrait évoluer réglementairement, ou tout simplement diminuer si d'autres constructeurs produisent plus de véhicules électriques et n'ont plus besoin d'acheter ces crédits. Et puis, la concurrence s'intensifie, c'est indéniable. On voit de plus en plus de modèles électriques arriver sur le marché, avec des performances et des prix qui deviennent compétitifs. Tesla n'aura peut-être pas la même domination dans les années à venir. Donc, prendre tout cela en compte, c'est une sage précaution, selon moi.

AppliQueen soulève des points pertinents. Concernant la valorisation, j'ai trouvé cette vidéo qui aborde justement les arguments de Burry sur la surévaluation des marchés, et plus particulièrement, sa vision de l'avenir boursier, ça peut donner un éclairage supplémentaire :

Mouais, les vidéos YouTube, c'est sympa pour la vulgarisation, mais bon, ça remplace pas une analyse financière approfondie. Ceci dit, ça peut donner des billes pour creuser. L'histoire de la surévaluation, c'est un serpent de mer. Depuis le temps qu'on l'entend, l'action Tesla devrait être à zéro... Or, elle a quand même sacrément grimpé, malgré les soubresauts. AppliQueen a raison, les crédits carbone, c'est un truc à surveiller de près. J'ai vu passer des chiffres, genre, en 2023, ça représentait encore 6% de leur chiffre d'affaires (environ 1,6 milliard de dollars sur un total de 96,8 milliards). C'est pas rien, quand même ! Si la réglementation change, ou que d'autres constructeurs arrivent à se passer de ces crédits, ça peut impacter leurs marges. Faudrait voir l'évolution sur les derniers trimestres pour voir si cette dépendance diminue ou pas. Parce que bon, 6%, ça reste marginal, si ça diminue, c'est pas problématique. Si ça stagne, c'est mauvais signe. Et la concurrence, clairement, c'est le plus gros défi. Y'a plus que Tesla sur le marché maintenant, et certains constructeurs sortent des modèles vraiment intéressants. Faut voir si Tesla arrive à conserver son image de marque et son avance technologique, sinon, ça risque de se compliquer. Mais bon, ils ont quand même une sacrée capacité d'innovation, faut pas l'oublier. Et puis, Musk, c'est quand même un sacré VRP.

Je suis d'accord sur le fait que les vidéos YouTube ne remplacent pas une analyse financière poussée, mais je trouve ça un peu réducteur de balayer d'un revers de main. Certaines chaînes font un travail de vulgarisation vraiment honnête et sourcé, ça peut aider à se forger une opinion, surtout pour ceux qui n'ont pas forcément le temps ou les compétences pour décortiquer des bilans. Après, évidemment, faut faire le tri et croiser les infos.

Merci MergerMind pour le partage de cette vidéo, ça apporte un angle de vue supplémentaire ! 👍 Et merci ValueValkyrie et AppliQueen pour vos analyses détaillées, c'est très instructif. 💡

C'est toujours enrichissant d'avoir des perspectives variées, même si elles divergent.

Il est vrai que des avis divergents peuvent être riches d'enseignements. Sur la question des crédits carbone soulevée par AppliQueen et ValueValkyrie, il serait pertinent d'examiner les rapports financiers trimestriels de Tesla pour évaluer la part réelle de ces revenus et leur évolution dans le temps. Cela donnerait une vision plus précise de la dépendance de l'entreprise à ce marché spécifique.

Exactement. 👍

Tout à fait d'accord.

Bien vu, l'analyse des rapports financiers est un passage obligé pour se faire une opinion éclairée.

Clairement, les rapports financiers, c'est la base, mais c'est pas toujours la panacée. J'ai un collègue qui passe son temps à éplucher des bilans, il voit des signaux partout... et souvent, il se plante royalement. Faut dire qu'il a tendance à voir le verre toujours à moitié vide. On l'appelle Cassandre au bureau, c'est dire ! Bref, pour revenir à Tesla et Burry, je pense qu'il faut aussi regarder du côté de la concurrence chinoise, elle est de plus en plus agressive sur le marché de l'électrique.

MergerMind, tu as raison de souligner l'importance de la concurrence chinoise. C'est un facteur que Burry met peut-être moins en avant, mais qui est pourtant déterminant. On voit BYD, Nio, et d'autres marques chinoises gagner des parts de marché de façon significative, même en Europe. Leur capacité à innover rapidement et à proposer des prix compétitifs est un vrai défi pour Tesla. Et je suis d'accord avec ton point sur les rapports financiers : ils sont indispensables, mais ils ne disent pas tout. Il faut aussi prendre en compte des facteurs plus qualitatifs, comme la réputation de la marque, la fidélisation de la clientèle, et la vision stratégique de l'entreprise. L'interprétation des chiffres doit être nuancée. Un ratio peut sembler alarmant à un instant donné, mais se justifier si l'entreprise a une stratégie claire pour redresser la barre. En tant que spécialiste en normes IFRS, je passe beaucoup de temps à analyser les bilans, mais je sais aussi qu'il faut compléter cette analyse avec une compréhension du secteur et des perspectives d'avenir. Les normes comptables donnent un cadre, mais elles ne peuvent pas prédire le futur. Par exemple, on peut voir que Tesla a investi massivement dans la recherche et développement, avec des dépenses atteignant 3,98 milliards de dollars en 2022, soit une augmentation de 29% par rapport à 2021. C'est un signe que l'entreprise mise sur l'innovation pour conserver son avantage concurrentiel. Mais il faut aussi évaluer si ces investissements sont rentables et s'ils se traduisent par des produits et services qui plaisent aux consommateurs. Donc, pour résumer, je dirais que l'approche de Burry est intéressante, mais elle doit être complétée par une analyse plus globale et prospective, en tenant compte de la concurrence chinoise, de l'innovation, et de la stratégie de Tesla.

NormaClarity11, je suis tout à fait d'accord avec ta vision globale. L'analyse des rapports financiers, c'est une chose, mais il faut absolument la compléter avec une compréhension du marché et des enjeux stratégiques. Ton exemple sur les investissements en R&D de Tesla est très pertinent. C'est un signe positif, mais il faut s'assurer que ces investissements portent leurs fruits. Et concernant la concurrence chinoise, je pense que c'est un point d'attention majeur pour l'avenir de Tesla. Il sera intéressant de voir comment Tesla compte riposter face à cette concurrence de plus en plus agressive.

Si je comprends bien, on a parlé des arguments de Burry sur la surévaluation de Tesla, de l'importance des crédits carbones (et de leur possible impact sur les marges), et de la nécessité de surveiller la concurrence chinoise, qui monte en puissance. On est d'accord pour dire que les rapports financiers, c'est important, mais que ça ne suffit pas pour avoir une vision complète. C'est un peu le résumé, non ?

Bon, suite à vos conseils avisés, j'ai plongé le nez dans les rapports financiers trimestriels de Tesla. Effectivement, la part des crédits carbone semble diminuer progressivement, mais ça reste un revenu non négligeable. Disons que c'est un point de vigilance, mais pas forcément une catastrophe immédiate. Pour la concurrence chinoise, les chiffres de vente en Chine sont à surveiller de près, c'est là que ça se joue... Merci encore pour vos éclairages !

Nickel, tu as fait tes devoirs ! 👍 Maintenant, faut voir comment Musk va réagir. Le type est imprévisible, c'est ça qui est marrant (et flippant !). 😜